Voici une définition intéressante :
Je reproduis ci-dessous le mail qu'elle m'a adressé, et en PJ la macro exemple sous Excel.
La question que je me posais est de savoir si l'une des colonnes du module Suivi des titres ou Valorisation portefeuille reproduit cet indicateur ?Le taux de rendement interne (r) se définit ainsi : les flux actualisés avec ce taux sont nuls
Les flux (CFi) sont
· Flux positifs : les investissements faits dans ton assurance vie
· Flux négatifs
o Le cas échéant les dividendes et intérêts reçus
o + la valeur liquidative à la date à laquelle tu mesures le TRI (flux fictif de liquidation)
Soit : Σ [CFi * (1+r)^(nb jours entre la date i et la date de mesure/ 365.25) ] = 0
Il est peut être mesuré
· Depuis l’origine,
· Entre deux dates comprises entre le 1er investissement et la date de liquidation : une année civile, une année glissante, ou autre
Il peut-être annualisé ou non annualisé (ie si le rendement non annualisé est de 5% entre le 1er janvier et le 30 juin, le rendement annualisé est de 10% par an)
Je joins un fichier excel avec un exemple très basique
· Le scenario :
o Tu as investi 100 le 20 sept 2011
o Le 14 mars 2012, la valeur de l’investissement est 103
o Tu investis 37 supplémentaires le 15 mars 2012
o Le 20 sept 2013 la valeur des actifs est 149
· Les TRI
o Le TRI depuis l’origine est 4.59% (calculer avec la macro associée au bouton ; fonction valeur cible pour annulée la valeur actuelle nette actualisée des flux)
o Le TRI non annualisé sur 2013 est de 9.56% (=valeur au 20/09/2013 / valeur au 31/12/2012 -1 en l’absence de flux intervenus entre ces deux dates)
o Le TRI annualisé est de 13.52% => si la tendance entre le 1er jan et le 20 sept se prolonge sur l’année, le rendement 2013 sera 13.52%
o Le TRI sur un an glissant entre le 20 sept 2012 et le 20 sept 2013 est de 22.13%
NB : dans cet exemple : aucun frais de gestion ni prélèvement fiscal et social n’est rpis en compte (il faut rajouter des flux de sortie le cas échéant s’il y en a)
Plus généralement, cela rejoint les questions que je me pose sur la définition mathématique des colonnes :
%/A/An
%/C
%/C/An